Capítulo 19 george soros história de um comerciante

Capítulo 19 George Soros: história de um comerciante

George Soros: história de um comerciante

Como em todas as esferas da vida, existem pessoas extraordinárias em Forex, cujos nomes foram para baixo na história. No mercado de moeda corrente George Soros é um dos comerciantes os mais bem sucedidos na história. Sua carreira começou do estabelecimento do fundo de Quantum em 1969 em Curacao (Antilhas holandesas em India ocidental). Durante o tempo de sua existência, o Fundo Quantum conduziu um monte de operações especulativas rentáveis ​​no mercado Forex. Por exemplo, no mercado spot em 1996 apenas, o fundo recebeu o lucro igual ao da renda anual da McDonald's Corporation. No entanto, o negócio mais lucrativo de George Soros é o comércio de libras esterlinas em 1992, devido ao qual ele obteve um lucro líquido de US $ 2 bilhões em um mês. Graças a tal sucesso e os fatos, pelo qual foi causado, George Soros obteve a reputação de "o homem que quebrou o Banco da Inglaterra".

George Soros deve esse negócio triunfante à situação no mundo nos anos 90. Em 1979, a Alemanha ea França iniciaram a criação do Sistema Monetário Europeu (SME). O SME foi criado para manter a estabilidade das taxas de câmbio nacionais dos países membros do sistema e preparar-se para a integração monetária. Os membros iniciais do SME foram Alemanha, França, Itália, Holanda, Bélgica, Dinamarca, Irlanda e Luxemburgo. O mecanismo de regulação das taxas de câmbio (Mecanismo Europeu de Taxas de Câmbio (MTC)), o núcleo do SME, baseou-se na introdução da Unidade Monetária Europeia, ECU, que era um protótipo do euro de hoje. A taxa central versus o ECU e os limites da taxa de câmbio (um corredor), dentro dos quais a mudança na taxa de câmbio foi permitida, foi estabelecido para cada membro do EMS. Os membros do SGA eram obrigados a manter a taxa da sua moeda nacional por qualquer meio nas condições do acordo ou deixar o sistema. Nos termos do tratado, as taxas centrais dos países membros do SME poderiam ser alteradas, e aconteceu 9 vezes entre 1979 e 1987.

Em 1990, a Grã-Bretanha aderiu ao SME ea taxa da libra (GBP) foi fixada em 2,95 (DEM) com um corredor de moeda permissível de ± 6%. Em meados de 1992, graças ao MTC, o ritmo de inflação nos países europeus - membros do SGA diminuiu significativamente. No entanto, a manutenção artificial das taxas de câmbio nos limites do corredor monetário suscitou dúvidas entre os investidores. A situação piorou após a reunião da Alemanha Ocidental e Oriental em 1989. A fraqueza da economia da Alemanha Ocidental trouxe ao incensement do desembolso nacional, o que obrigou Bundesbank para emitir mais dinheiro. Esta política conduziu à inflação, e o Bundesbank reagiu a isto levantando a taxa de interesse. As altas taxas de juros atraíram investidores estrangeiros, o que, por sua vez, provocou um excesso de demanda no mercado alemão e resultou no crescimento de suas taxas. A Grã-Bretanha, estando vinculada ao acordo EMS, teve que manter suas taxas de câmbio nacionais dentro dos limites fixos do corredor monetário em relação à Deutschemark. A economia britânica na época era desestabilizada; A taxa de desemprego do país era alta. A subida da taxa de juro após a Alemanha em tais condições só poderia agravar a situação. Mas não havia outras possibilidades para fortalecer a taxa de câmbio nacional no curto prazo. Naquela época, George Soros e muitos outros investidores consideravam que a GB não seria capaz de manter a taxa de câmbio nacional no nível necessário e teria de anunciar sua desvalorização ou se abster do MTC.

George Soros tomou a decisão de contrair empréstimos libras (GBP), vendê-los para os Deutschemarks (DEM) e investir em ativos alemães. Consequentemente, foram vendidos quase 10 mil milhões de libras esterlinas. George Soros não estava sozinho pensando nessa direção, e muitos investidores seguiram suas ações.

Como conseqüência de tais especulações, a situação econômica instável na Grã-Bretanha se tornou ainda pior. O Banco da Inglaterra na tentativa de corrigir a situação e aumentar a taxa de câmbio recomprado para suas reservas em torno de 15 bilhões de libras esterlinas. Mas não trouxe o resultado desejado. Então, em 16 de setembro de 1992, que mais tarde seria chamado de "Black Wednesday", o Banco da Inglaterra declarou que elevou a taxa de juros de 10% para 12%. Queria neutralizar o boom, mas as expectativas dos políticos ingleses não ficaram satisfeitas.

Os investidores, que tinham vendido as libras, tinham certeza de que iriam ganhar um lucro enorme após a queda mais de sua taxa. Poucas horas depois, o Banco da Inglaterra alegou aumentar a taxa de juros para 15%, mas os comerciantes mantiveram a venda de libras. Isso continuou até 19:00 daquele dia, mais tarde, o Secretário-Chefe do Tesouro Norman Lamont anunciou que a Grã-Bretanha deixou o Mecanismo de Taxa de Câmbio Europeu (ERM) e baixou a taxa de juros para 10%. A partir desse dia, a taxa de libras começou a cair. Ele caiu em 15% em relação ao Deutschemark e em 25% em relação ao dólar americano dentro de 5 semanas. Isso trouxe um lucro gigante para o Fundo Quantum - em apenas um mês George Soros ganhou cerca de 2 bilhões de dólares EU comprando as libras significativamente mais barato para os ativos alemães. Como pode ser notado, só em setembro de 1992 a libra caiu por quase 3.000 carrapatos!

Assim, George Soros, "o homem que quebrou o Banco da Inglaterra" mostrou até que ponto os bancos centrais podem ser vulneráveis ​​às especulações cambiais de grandes investidores nas condições das taxas de câmbio mantidas artificialmente. O uso dos fundos emprestados permitiu a George Soros reunir riqueza em apenas algumas semanas, o que definiu o início de seu trabalho de caridade. Como vimos, para evitar a influência negativa das especulações cambiais sobre a economia do país, os bancos centrais criam reservas sob a forma de ativos estrangeiros. Mas, como a prática demonstrou, tais reservas podem ser ineficazes se forem opostas aos grandes capitais dos investidores, que têm o mesmo objetivo.

Hoje Forex é muito mais líquido do que no início dos anos 90. Portanto, nenhum investidor, mesmo com um bilhão de capital, será capaz de influenciar a taxa de câmbio por um longo tempo. "Black Wednesday" de setembro de 1992 é deixado para trás, mas os fatos históricos não devem ser ignorados, porque a história tem uma tendência a recorrer.